铁矿石价格波动幅度较大上市公司套保有效对冲风险

今年以来，铁矿石价格频频上演过山车行情a股上市公司披露的财务报告显示，越来越多的贸易和钢铁企业开始使用衍生工具进行风险管理，以保护其生产和经营业内人士表示，伴随着期货市场服务实体经济能力的不断提高和市场培育规模的不断扩大，实体企业利用期货工具进行套期保值的意识逐渐增强，铁矿石期货的套期保值群体不断扩大

铁矿石期货价格反弹

大连商品交易所数据显示，铁矿石期货主力合约从2月底的655元/吨上涨至6月的948元/吨，随后震荡下行至599.5元/吨自11月以来，铁矿石主力合约价格涨幅超过15%

日前，铁矿石期货主力合约盘中一度涨逾6%，收盘涨5.04%，至708.5元/吨国泰君安期货研究员马良表示:由于美国公布的最新CPI数据低于市场预期，当天美国股市爆发乐观情绪，也提振了国内大宗商品市场的交易情绪预计短期内铁矿石期货价格将表现强劲

谈及近期铁矿石期货价格反弹的原因，中信期货研究员余对中国证券报记者表示:山西部分高炉检修，钢厂陆续复产目前叠加原料库存较低，补库预期较强，海外加息预期缓解，盘价将出现反弹

供应模式没有改变。

虽然铁矿石期货价格短期反弹幅度可观，但东海期货研究所黑色金属研究员刘会凤认为，现货市场供应宽松的格局并未改变从根本上说，钢厂大多维持低库存生产，这是可以购买的供应方面，澳大利亚和巴西的矿石发货量较上月下降，到货量也较上月下降出货量和到货量的阶段性下降支撑了矿石价格，第四季度铁矿石供应恢复的大方向不变

从行业角度来看，方正中期期货黑建材研究员梁海宽表示:现货市场价格涨幅有限‘金九银十’终端消费旺季已经过去，后续对钢材的需求会减弱目前铁矿石价格接近非主流矿企成本，国内精粉短期供应有限，后续成本支撑将加强综合来看，目前位置的铁矿石下方有较强支撑在终端需求没有明显好转之前，整个黑色系的价格走势很难出现趋势性反转，此轮铁矿石反弹空间有限

期货功能的有效利用

值得注意的是，中国铁矿石期货自2013年上市以来，运行平稳，功能完善。

中国证券报注意到，为减少大宗商品市场价格波动对公司经营的影响，五矿发展2022年三季报显示，公司原材料业务通过套期保值增强了抗市场风险能力，公司前三季度铁矿石业务量约为1599万吨对冲风险后，前三季度实现营业收入577.15亿元，归属于上市公司股东的净利润3.55亿元，保持了经营效益的整体稳定资料显示，最近几年来，公司一直在对冲现货交易风险，确保稳健经营

鞍钢三季报显示，前三季度公司利润空间受到挤压，但套期保值在一定程度上保护了公司利润由于期货合约浮盈增加，报告期末衍生金融资产比上年末增加0.51亿元根据公司3月31日公告，2022年铁矿石套期保值量不超过500万吨，在所有商品套期保值品种中排名第一

银河期货一位研究员对中国证券报记者表示，铁矿石期货自上市以来，发挥了良好的价格发现和风险转移作用，切实维护了市场的稳定运行，有效服务了钢厂和贸易企业对风险转移的要求目前，铁矿石期货与国内外铁矿石现货相关性较高，期货价格一直低于国际市场价格和国内现货市场价格，起到了价格压舱石的作用