14条举措落地！上海试点私募股权和创业投资份额转让

私募股权投资退出机制得到完善。

9月21日晚间，上海地方金融监管局等六家单位联合发布《关于支持上海股权托管交易中心开展私募股权和创业投资股份转让试点工作的若干意见》《意见》明确支持在上海设立专业化私募二级市场基金，政府投资基金通过股份转让平台有序退出，QFLP试点机构积极探索跨境股份转让业务，基金投资企业股权同步转让

明星金融研究所研究员支友对《华夏时报》表示:《意见》的出台，必将吸引境外合格投资者对境内资本市场的投资热情而且国内基金在股权投资交易的进出和投资方式上更加省心，比如设立S基金或者增加S策略，参与股权市场交易的积极性也会提高，这对国内股权市场是好事

14项举措支持私募股权和风险投资股份转让试点。

根据消息显示，《意见》由3大部分14项具体措施组成，旨在引导私募股权和创业投资股权有序退出，重点围绕国有资产转让，工商变更，股权质押，行业规范，组织保障等核心环节，，充实和完善相关政策措施。

在具体政策支持方面，《意见》支持各类主体参与市场《意见》明确，支持各类国有基金份额通过上海股权托管交易中心开展转让试点，市区两级政府投资基金形成的份额经主管部门审核后可通过上海股交中心有序退出，上海市国有基金股份转让原则上以市场化方式进行，转让价格以核准或备案的资产评估或估价结果为依据，支持符合条件的境外有限合伙人以份额转让试点为基础，探索跨境基金份额转让业务

在加强信息对接方面，《意见》表示支持上海股交中心明确数据共享的应用场景，提出私募股权，创投股份的信息需求，相关部门配合推进数据授权，为数据共享提供技术支持，实现企业登记信息和交易信息的交换，提高确权的准确性和及时性，支持上海股交中心用好一网通办系统功能，协助企业依法快速办理股份交易变更，逐步提供股份转让业务一站式服务，逐步拓展各类基金企业注册的在线服务场景，推进无纸化电子注册，支持上海股交中心依法合规开展有限合伙企业财产份额托管和质押登记。

此外，《意见》在财税相关支持上也有政策措施其中指出，积极落实浦东新区特定区域公司制创业投资企业企业所得税减免政策，组织力量开展精准辅导，促进符合条件的企业乐在其中，支持在上海设立专门的私募股权基金，鼓励上海各区对在上海注册并在中国资产管理协会注册的新设立基金给予政策支持，鼓励符合条件的市场机构参与股份转让试点，鼓励上海股交中心和各类市场机构创新产品和服务，积极参与上海金融创新奖评选

最后，《意见》对行业规范的培育给出了建议和指导《意见》称，符合条件的私募基金，政府引导基金投资的企业，专精特新企业等应引导进入上海股交中心孵化培育规范，支持上海股交中心加强与上海资产管理协会等专业机构的合作交流，支持上海股交中心与行业自律组织合作，提供行业信息，宣传培训，合作交流，自律管理等服务，促进上海S基金行业规范健康发展

上海地方金融监管局局长谢东在会上表示，上海从国资转让，工商变更，股权质押，行业规范，组织保障等方面制定了一揽子政策，支持股份转让平台在畅通私募基金退出渠道方面发挥更大作用

丰富私募股权基金的退出渠道

游钧对《华夏时报》记者表示，《意见》的出台对资本市场最重大的意义在于，国资，金融以外的基金主体可以参与国内市场，包括QFLP在这方面，可以引入国外资金，为国内市场注入新的流动性和活力，另一方面，也可以扩大国内私募市场的主体，从而盘活国内私募市场

此外，关于退出机制，《意见》还通过在上海设立私募股权和创业投资股份转让试点，进一步丰富了私募股权基金的退出渠道，使金融资产和产业资本的交易灵活性进一步提高，也有利于发挥上海区域性股权市场服务小微企业的积极作用。

不可否认，《意见》的出台必将吸引境外合格投资者对境内资本市场的投资热情而且国内基金在股权投资交易的进出和投资方式上更加省心，比如设立S基金，增加S策略等参与股权市场交易的积极性也会提高，这对国内股权市场是好事罗尤接着说道

值得注意的是，9月21日，私募股权和创业投资股份转让试点正式启动，完善了私募基金募集，投资，管理全链条服务体系。

根据消息显示，去年11月，在中国证监会的支持下，上海股交中心私募股权和创投股份转让开始试点运行目前已成交15笔，金额超过12亿元

对此，支友认为，私募股权和创业投资股份转让试点为私募股权投资基金和创业投资基金开辟了新的退出渠道，对私募股权投资基金的发展非常重要上海作为试点，可以充分发挥资本集聚和吸引优势，拓展私募股权和风险投资市场，另一方面，试点的经验教训也可以为后续中国其他地区建立转让市场提供规范的先例，无论从如何提高交易活跃度，国有私募股权转让的流动性，立法等方面来看，也大有裨益他说