一季报行情已经展开四大主线业绩有望超预期

本报讯年报加速披露的同时，一季报业绩亦开始浮出水面。17日，科伦药业公告称，预计一季度盈利2.6亿元-2.98亿元，同比增长50%-70%;输液、非输液制剂产品销售收入及毛利同比增长，公司仿制药持续放量，营业收入和毛利同比增长。受此消息影响，公司股价17日上涨9.93%，盘中触及涨停板。

根据Wind统计，截至17日，已有34家公司披露了今年一季报业绩预告。从预告类型来看，预增的14家，略增的11家，扭亏的3家，续盈的1家，业绩向好公司占已披露总数的85.29%。按预告净利润最大变动幅度来看，雅化集团、思林杰、多氟多、永太科技、云海金属、高凌信息、金博股份、捷成股份、立航科技、东方电热、广汇能源、双环传动、谱尼测试一季度净利润同比增速均超过100%。

值得一提的是，尽管一季报披露家数偏少，但不少公司近日披露了1-2月经营情况。17日，三星医疗公告，1至2月预计实现营业收入约11.5亿元，同比增长约44%。主要由于智能配用电板块、医疗服务板块营业收入大幅增加。同日，盛和资源亦公告，1-2月实现营业收入26.71亿元，同比增长126.74%;净利润4.56亿元，同比增长259.06%。

受业绩向好的正面刺激，上述两家公司股价17日均现涨停。

“一季报发布期是重要的业绩验证时间窗口，同时是修正业绩和估值匹配的时间窗口。新能源车、军工、光伏、医药等能够体现盈利能力的超预期景气板块存在修复机会。此外，地产、消费等具有防御属性的稳增长板块也值得关注。对于投资者而言，需要密切关注1-2月经营数据的发布，关注经营状况持续改善的品种。”17日一位市场人士对《大众证券报》记者表示道。

根据Wind进一步统计，3月以来已有114家公司披露1-2月经营情况。从市场表现来看，永辉超市、星宇股份、天赐材料、星源材质、当升科技、药明康德、平治信息、扬农化工、拓普集团、振华新材、沪光股份、祥鑫科技、飞科电器、泰格医药、兆易创新在披露1-2月经营业绩后股价涨幅均超过10%。

“反弹行情已经如期展开，预计本轮反弹的力度与持续度将超过春节后到两会前的上轮反弹，且本轮反弹成长风格占优，一季报业绩是核心。中观数据上，2月新能源车销量数据亮眼，光伏一季度需求好于预期，半导体、军工仍在高景气区间，加之去年12月以来居前的跌幅及目前相对合理的估值分位，看好其后续相对收益表现。”中信建投证券首席策略官陈果分析认为。

此外，陈果表示，结合1-2月跟踪的各板块景气数据，有望超预期的细分板块主要将集中在四大主线。第一，部分景气上调的周期品，如新能源金属、原油、有色金属、煤炭、航运;第二，稳增长板块中一季度率先发力的银行、基建央企;第三，成长板块中一季度仍维持高景气且盈利能力未明显受损的CXO、光伏组件、IGBT及半导体材料、军工上游、隔膜及动力电池龙头、千兆宽带等;第四，去年业绩明显受损一季度有望回升的铁路、火电等。