投资人看复工复产天鹰资本迟景朝：科技制造业投资逻辑变了吗？

上海索迪龙自动化有限公司的员工们，在听到上海自6月1日起全面恢复正常生产生活秩序的消息时，激动不已，但他们说得最多的却是终于走出家门了，而是终于回家了因为在此之前，300多名员工已经在公司吃住了近两个月

上海索迪隆，位于上海浦东南汇工业园区，是一家专业从事传感器R&D及制造的高科技企业，工业产品多达3000种也是上海市两大获批企业之一

上海是中国科技制造业重镇疫情下，芯片半导体，工业互联网等行业受到一定影响作为专注于这一赛道的投资机构负责人，天鹰资本创始合伙人迟景超也在重新审视科技制造行业的运作和投资逻辑

长期来看，我们坚定看好科技制造领域疫情的调整期过后，我觉得这个领域的项目要想发展好，肯定不是一朝一夕的事情它必须经过经验丰富的团队，核心技术壁垒，产业链上下游合作伙伴的长期磨合池景超最近几天在接受中新经纬专访时表示

更重要的是确保供应顺畅

天鹰资本成立于2012年，是一家专注于工业互联网，芯片半导体，碳中和的投资机构据迟景超介绍，天鹰资本投资的30多家科技制造企业中，位于上海的企业占12%，位于江浙沪的企业占35%，上海索迪龙也在其中

池景超表示，在科技制造领域，由于产业链是集群式的，紧密嵌入的，产业链上下游的任何一个环节都会受到影响，整个行业都会出现产量波动我们投资的企业也受到疫情的影响比如芯片原料供应被物流控制，导致量产延迟下游主机厂客户受疫情影响无法开工，导致产品交付延迟部分企业IPO申报进程放缓等

虽然疫情让上海的企业按下了暂停键，但相对而言，尤其是生产环节，科技制造企业受疫情影响较小例如，为了保证下游企业的供应需求和防疫材料及部件的生产，上海索迪龙在4月20日左右赶回公司此外，在上海发布的复工企业白名单中，芯片半导体，汽车等科技制造企业占比很高，也提前复产

迟景超表示，天鹰资本受疫情影响的项目大多集中在产业链上游，下游对其需求非常旺盛目前生产本身可以控制疫情，但是是物流运输环节，有一定难度因此，在恢复生产时，更重要的是保证供应和供给的畅通

制造业投资的变化与不变。

有人认为，经过这次疫情，很多行业的商业模式和投资模式都会被重塑，池景超对此部分认同。

比如餐饮行业，可以看到在疫情下，大部分快消餐饮品牌都出现了两类模式创新，体验式外卖和半成品零售它的投资模式也要做相应的调整，看看这种模式能不能快速扩张，复制到很多城市和人群，从而达到相对‘快速’的投资回报但是对技术制造的投资就不一样了池景超说

这是由科技制造业的特点决定的在池景超看来，科技制造企业技术壁垒高，拥有核心自主技术能力的企业很难被替代即使有疫情影响，也不用担心失去客户不变的是，科技制造是一个相对‘特别慢’的行业技术的发展和产品的量产需要时间和耐心，不可操之过急改变的是，疫情对科技制造企业的产业链上下游供应效率提出了新的挑战，很多企业会直接受到上下游供应链和客户需求的影响池景超说